Como o DeFi é tributado

O DeFi é onde a fiscalidade cripto se torna genuinamente complexa: uma única estratégia pode gerar dezenas de factos geradores entre lending, liquidez, swaps e recompensas, e as regras ainda estão a consolidar-se. Este guia cobre os princípios gerais e como o CryptaTax os desembaraça a partir do seu historial on-chain.

Informação geral, não aconselhamento fiscal. O tratamento do DeFi está em evolução, frequentemente carece de orientações específicas e varia por país, esta é uma área em que convém obter aconselhamento profissional e verificar as orientações do seu país.

Os princípios gerais

A maioria das questões fiscais DeFi resume-se a duas: trata-se de uma alienação (mais-valias) ou trata-se de rendimento?

• Swaps de tokens, geralmente uma alienação do token que entrega, gerando uma mais-valia ou menos-valia (exceto em países que não tributam cripto-para-cripto, como França e Polónia).
• Fornecer/retirar liquidez, depositar ou retirar de uma pool pode ser uma troca tributável (por exemplo, trocar tokens por um token LP), dependendo da jurisdição.
• Yield, recompensas e incentivos de liquidity mining, geralmente rendimento ordinário pelo valor na receção.
• Lending, os juros auferidos são geralmente rendimento; o capital do empréstimo em si tipicamente não constitui alienação.
• Wrapping (por exemplo, ETH → WETH), pode ser uma troca tributável em algumas jurisdições.
• Perda impermanente, geralmente não reduz o seu imposto até que efetivamente retire e a realize.

Como estas situações dependem muito do país, a mesma ação pode ser tributável num local e não noutro.

Como os países diferem

• Estados Unidos, fornecer liquidez é frequentemente tratado como uma troca tributável, o yield é rendimento, e wrapping pode ser uma troca tributável. Imposto cripto nos EUA →
• França e Polónia, os swaps cripto-para-cripto não são tributáveis, o que altera o tratamento de muitas operações DeFi; o imposto surge frequentemente ao converter para moeda fiduciária. França → · Polónia →
• Reino Unido, o DeFi segue o enquadramento do HMRC, em que lending e liquidez podem ser alienações e as recompensas podem ser rendimento ou mais-valia dependendo do acordo. Imposto cripto no Reino Unido →

Como o CryptaTax trata o DeFi

• Ingere a sua atividade DeFi on-chain em protocolos e cadeias
• Classifica cada componente, swap, adicionar/remover liquidez, lending, yield, wrap, bridge, de acordo com o tratamento da sua jurisdição automaticamente
• Separa mais-valias de rendimentos para que cada um aterrissse no lugar certo
• Acompanha o custo de aquisição através de estratégias complexas e multi-etapas

Relatório de mais-valias → · Relatório de rendimentos → · Importar as suas carteiras →

Um exemplo prático: uma estratégia de yield, muitos factos geradores

A razão pela qual o DeFi parece avassalador é que uma única tarde de atividade pode criar silenciosamente uma longa cadeia de factos geradores separados. Siga uma estratégia típica de liquidez e yield passo a passo e pode ver como as etapas se acumulam rapidamente, e por que tentar reconstituí-lo manualmente meses depois é tão propenso a erros.

• Passo 1, troca um token por outro para obter o par de que necessita para uma pool. Na maioria dos países essa troca é uma alienação do token que entregou, pelo que cristaliza uma mais-valia ou menos-valia nesse momento, antes de sequer ter entrado na pool.
• Passo 2, deposita ambos os tokens e recebe um token LP. Dependendo da sua jurisdição, isto pode ser tratado como uma troca tributável adicional, entregar dois ativos em troca de um novo, ou como um não-evento, com tratamento que ainda não está definido em muitos lugares.
• Passo 3, faz staking do token LP num programa de yield. Fazer staking do token de recibo em si não é geralmente uma alienação, mas as recompensas que começam a acumular são geralmente rendimento ordinário, valorizado cada vez que se torna elegível para as receber.
• Passo 4, reclama recompensas repetidamente. Cada reclamação é um novo evento de rendimento pelo valor desse momento, e esse valor torna-se também o custo de aquisição dos tokens de recompensa, o que importa quando os vender posteriormente.
• Passo 5, retira a sua liquidez. Desfazer a posição pode ser outra troca tributável, e só agora é que qualquer perda impermanente se torna real, porque é a retirada, não a flutuação no papel enquanto estava na pool, que efetivamente realiza.
• Passo 6, troca de volta para uma stablecoin ou para moeda fiduciária. Uma alienação final fecha o ciclo, medida contra o custo de aquisição que cada token transportou das etapas anteriores.

Uma estratégia, e pode ter gerado factos geradores de mais-valias e eventos de rendimento distribuídos por meia dúzia de transações, cada uma necessitando do seu próprio valor na sua própria data. Perder as etapas de rendimento e subvaloriza o rendimento; perder o custo de aquisição que as etapas de rendimento criaram e depois sobrevaloriza as suas mais-valias. É exatamente o tipo de contabilidade que recompensa a automação em detrimento das folhas de cálculo.

Casos especiais que confundem as pessoas

Lending e empréstimos

Depositar num protocolo de lending para ganhar juros é geralmente simples, os juros são rendimento, e o capital que regressa não é normalmente uma alienação. Tomar emprestado é onde fica subtil. Contrair um empréstimo contra as suas criptomoedas geralmente não é um facto gerador, porque não alienou nada. Mas se o seu colateral for liquidado para reembolsar o empréstimo, essa liquidação é tipicamente uma alienação do colateral, frequentemente num mau momento e a um preço difícil, por isso uma liquidação forçada pode deixá-lo com uma obrigação fiscal além da perda da posição.

Pools de liquidez e tokens de recibo

O ponto central nas pools é se o seu país vê o token LP como um novo ativo adquirido em troca do seu depósito, ou meramente como um recibo que evidencia propriedade que nunca cedeu. A primeira interpretação torna a entrada e saída da pool trocas tributáveis; a segunda não. As orientações são genuinamente mistas e em evolução, razão pela qual o mesmo movimento de liquidez pode ser tributado numa jurisdição e ignorado noutra.

Bridges e wrapping entre cadeias

Mover um ativo através de uma bridge para outra cadeia, ou fazer wrapping para uma representação 1:1, levanta a mesma questão: alienou o original e adquiriu algo novo, ou simplesmente reidentificou a mesma participação? Onde a substância económica é inalterada, muitos argumentariam que não há alienação real, mas algumas jurisdições tratam qualquer troca de token por token como tributável pela sua face. A medida prudente é manter as transações de bridge e wrap claramente registadas para que o tratamento possa ser aplicado de qualquer forma.

Tokens de rebase e capitalização automática

Alguns tokens DeFi fazem rebase, o seu saldo muda automaticamente, ou ficam em cofres de capitalização automática que reinvestem o yield por si. Estes podem gerar rendimento que nunca reclamou conscientemente, e a temporização e valorização desse rendimento raramente são óbvias apenas pela carteira. São uma fonte comum de yield sub-declarado precisamente porque nada parece uma reclamação manual.

Erros comuns de imposto DeFi

• Tratar swaps cripto-para-cripto como isentos de imposto porque não transitou moeda fiduciária. Na maioria dos países cada swap é uma alienação, apenas algumas jurisdições tributam exclusivamente na saída para dinheiro.
• Esquecer completamente a etapa de rendimento do yield, e depois surpreender-se quando os mesmos tokens são novamente tributados como mais-valias na venda. Os tokens de recompensa são tributados duas vezes de duas formas diferentes: como rendimento na receção, e sobre qualquer variação de valor posterior.
• Perder o custo de aquisição através de estratégias multi-etapas. Cada swap, wrap e entrada em pool repõe o custo de um token, perca o fio em qualquer ponto e cada alienação posterior estará errada.
• Contagem dupla de transferências entre as suas próprias carteiras como alienações porque os dois lados nunca foram correspondidos.
• Ignorar comissões de gas e de transação, que frequentemente formam parte do custo de aquisição ou do produto das alienações e podem silenciosamente alterar o resultado em estratégias de alta frequência.
• Assumir que o painel de controlo de um protocolo equivale a dados prontos para imposto. As interfaces dos protocolos mostram posições e APYs, não custo de aquisição datado e classificações por etapa.

Como os países divergem ainda mais

Como as orientações formais sobre DeFi são escassas em quase todo o lado, a diferença entre países é grande e os detalhes importam. O guia do seu país é o lugar para confirmar como cada etapa é tratada onde vive:

• Estados Unidos, swaps, muitos movimentos de liquidez, e frequentemente wrapping são tratados como trocas tributáveis, enquanto yield e juros de lending são rendimento. Consulte o guia de imposto cripto dos EUA →.
• Reino Unido, o HMRC tem orientações específicas sobre DeFi que assentam em se um retorno é capital ou receita por natureza, e em se a propriedade efetiva dos tokens muda realmente quando fornece liquidez. Consulte o guia de imposto cripto do Reino Unido →.
• Alemanha, a distinção entre alienações privadas e rendimento, e o papel dos períodos de detenção, pode moldar a forma como o yield de tipo staking e as alienações interagem. Consulte o guia de imposto cripto da Alemanha →.
• França e Polónia, como as trocas cripto-para-cripto não são tributadas em si, muitas etapas DeFi internas desaparecem e o imposto tende a cristalizar na saída para moeda fiduciária. Consulte França → e Polónia →.

Manutenção de registos para DeFi

Os bons registos DeFi são menos sobre qualquer número individual e mais sobre preservar a cadeia completa para que cada etapa possa ser valorizada e classificada corretamente. A atividade está toda on-chain, o que é uma bênção e uma maldição: nada está oculto, mas reconstituir a intenção a partir de transações brutas é difícil depois de os próprios protocolos terem mudado.

• Cada endereço de carteira que usou, para que os movimentos entre carteiras possam ser correspondidos em vez de confundidos com alienações.
• A data, hora e quantidades de tokens para cada swap, depósito, retirada, reclamação, wrap e bridge.
• Um valor justo para qualquer token de recompensa ou yield no dia em que se tornou elegível, uma vez que esse valor é tanto rendimento como custo de aquisição futuro.
• Comissões de gas e de protocolo pagas em cada transação.
• Notas sobre o que cada posição efetivamente era, porque uma série de interações com contratos não tem sentido meses depois sem contexto.

Para a mecânica subjacente de que tudo o que acima se refere depende, o guia de custo de aquisição → e o guia de rendimento → valem a pena ser lidos em paralelo com este.

Como o CryptaTax automatiza a parte difícil

O DeFi é o caso mais forte que existe para deixar o software fazer a reconstituição. O CryptaTax lê o seu historial on-chain diretamente, reconhece os protocolos e a forma de cada interação, e reconstrói a cadeia de eventos para que nada do exemplo prático acima se perca. Separa as etapas de rendimento das etapas de mais-valias, transporta o custo de aquisição através de cada swap, wrap e entrada em pool, e aplica o tratamento da sua jurisdição automaticamente em vez de lhe pedir para classificar cada transação manualmente.

Ligue as suas carteiras uma vez e as partes complicadas, transferências correspondidas, valores de recompensas datados, tratamento de comissões e perda impermanente realizada apenas na retirada, são tratadas por si, depois divididas de forma limpa entre o seu relatório de mais-valias → e o relatório de rendimentos →.

Mais perguntas sobre imposto DeFi

Contrair um empréstimo contra as minhas criptomoedas é um facto gerador?

Contrair um empréstimo e depositar cripto como colateral geralmente não é uma alienação, pelo que normalmente não é tributável em si. O risco fiscal reside na liquidação: se o seu colateral for vendido para cobrir o empréstimo, essa venda é tipicamente uma alienação do colateral. O tratamento pode variar por país, por isso confirme com o guia do seu país.

Como é tributada a perda impermanente?

A perda impermanente é apenas um valor no papel enquanto permanece na pool, geralmente não tem efeito fiscal até que retire e a transforme num ganho ou perda real. Nesse momento o que importa é a diferença entre o que investiu e o que retirou, medida contra o seu custo de aquisição rastreado.

Devo imposto se apenas movi tokens entre cadeias?

Fazer bridge do mesmo ativo para outra cadeia pode ou não ser uma alienação dependendo de como a sua jurisdição vê o movimento e se a substância económica muda. Mantenha as transações de bridge registadas para que o tratamento correto possa ser aplicado; não assuma que é automaticamente isento de imposto ou automaticamente tributável.

O CryptaTax consegue distinguir rendimento de mais-valias automaticamente?

Sim. Essa separação é o núcleo do que faz para DeFi, yield, recompensas e juros de lending são encaminhados para rendimento, enquanto swaps e movimentos de liquidez qualificados são tratados como alienações, tudo de acordo com as regras do seu país e com o custo de aquisição transportado. Revê o resultado em vez de o construir de raiz.

Onde o DeFi se encaixa no resto do seu imposto cripto

O DeFi raramente acontece isoladamente. As moedas que encaminha através de um protocolo normalmente chegaram de algum lado, uma compra numa corretora, uma recompensa de staking, um airdrop, e normalmente saem para algum lado, frequentemente de volta a uma corretora para sacar. Isso significa que a sua atividade DeFi é um capítulo de uma história mais longa, e o custo de aquisição que flui para um swap ou entrada em pool foi fixado por um evento anterior completamente fora do DeFi. Tratar o protocolo como um mundo isolado é exatamente como se perde o custo de aquisição e se sobrevalorizam as mais-valias; os valores só se reconciliam quando o DeFi é integrado na sua carteira completa.

É também por isso que a divisão alienação-vs-rendimento que percorre todos os guias importa tanto aqui. Uma única estratégia pode produzir ambos ao mesmo tempo, e as etapas de rendimento que reconhece em DeFi alimentam diretamente o seu relatório de rendimentos, enquanto as alienações aterram no seu relatório de mais-valias ao lado das operações normais. Vale a pena ler o guia de negociação a seguir, porque a maioria das etapas DeFi é em última análise uma alienação com um traje mais complicado.

Acertar no DeFi à primeira poupa um esforço desproporcionado posteriormente, porque os erros acumulam-se através de cada transação a jusante. A medida prática é capturar o rasto on-chain completo à medida que avança e deixá-lo reconciliar com a atividade das corretoras, em vez de reconstituir a intenção a partir de chamadas de contratos brutas meses depois. O CryptaTax lê a cadeia diretamente, coloca cada etapa no lado do rendimento ou da alienação de acordo com as regras da sua jurisdição, e transporta o custo de aquisição através do meio confuso para que a atividade do protocolo se alinhe com tudo o resto que fez. O tratamento específico de cada país que decide os casos mais difíceis, se um movimento de liquidez ou um wrap é uma alienação onde vive, encontra-se na sua página imposto cripto por país. Como as orientações formais sobre DeFi ainda são escassas em quase todo o lado, esta é também a área onde reconciliar cedo e manter o rasto completo compensa mais: as lacunas que deixa hoje são as mais difíceis de fechar quando finalmente sai de uma posição anos depois.